Este artículo fue publicado por RankiaPro y escrito por Jonathan Ballesteros, Portfolio Manager en SURA Investment Management, en el especial de FONDOS VALUE.
Dentro del mundo inversionista, a los instrumentos financieros se les ha clasificado de diferentes maneras con el fin no sólo de poder hacer distinciones entre ellos con base en sus características sino también con una intención de encontrar oportunidades de inversión que puedan existir ante distintos tipos de entornos. Una de esas categorías implementada dentro de las estrategias de inversión es conocida hoy en día como la ‘inversión en valor’ (del término inglés ‘value investing’ acuñado por el autor de uno de los considerados mejores libros de la historia sobre inversiones ‘The inteligent investor’, Benjamin Graham).
La importancia que han tenido este tipo de estrategias no sólo ha tomado más fuerza desde que se conoció el término a principios del siglo XX y que fue popularizado por inversionistas destacados como Warren Buffet, sino que también ha dado como resultado una mayor relevancia ante entornos económicos complejos y volátiles dentro del mercado financiero como ha sido el caso de los últimos años desde que comenzó la pandemia.
En ese sentido, los considerados Fondos Value, mediante un análisis fundamental, buscan posicionarse en acciones de compañías que se encuentren infravaloradas de acuerdo con su valor intrínseco y que, dado el contagio generalizado que en muchas ocasiones se detona en el mercado financiero provocando valorizaciones inferiores a éste, permita encontrar oportunidades de entrada interesantes esperando que el mercado reconozca este valor intrínseco y lo refleje en su precio.
Lo anterior no sólo les permite obtener resultados significativos mediante el pago de dividendos que generan este tipo de compañías que por lo regular muestran una mayor estabilidad, sino que también les permite tener un posicionamiento más defensivo ante escenarios menos constructivos para los mercados financieros.
Como lo hemos visto en el transcurso de este año, después de una importante recuperación que tuvieron los mercados postpandemia, las valorizaciones de diferentes activos han sufrido una contracción profunda con pérdidas de hasta doble dígito en prácticamente todos los sectores (con algunas excepciones como es el caso del sector energético).
Todo lo anterior ha sido motivado, entre tantas cosas, por la combinación de distintos factores como la persistente inflación que sigue batiendo récords históricos en prácticamente todas las regiones del mundo, así como las medidas que los bancos centrales han tomado incrementando sus niveles de tasa de referencia y ajustando sus hojas de balance. Esto acentuado desde finales de febrero con la invasión del ejército ruso en territorios ucranianos.
Con base en lo anterior, no ha habido motivos suficientes para dejar de pensar en una posible recesión entre este y el próximo año lo cual indicaría que pudieran seguirse profundizando las pérdidas de valor de varios activos.
Escucha podcast Volatilidad: ¿Oportunidad de entrada o aversión al riesgo?
Dicho esto, en un entorno tan complejo y volátil como el que acabamos de describir es esencial, como inversionista de largo plazo, tener nuestra vista en el horizonte detectando las oportunidades que el corto plazo nos presenta para posicionarnos en activos con valor que puedan verse mermados de forma temporal pero que fundamentalmente hablando sigan mostrando solidez a pesar de las adversidades.
Para leer el especial completo de Fondos Value, ingresa aquí.
Desde SURA Investment Management mantenemos un constante monitoreo de la situación y comunicaremos de forma oportuna actualizaciones o eventuales cambios en la estrategia.
El contenido del presente documento proviene de fuentes consideradas como fidedignas; sin embargo, no se ofrece garantía alguna, ni representa una sugerencia para la toma de decisiones en materia de inversión. *Las opiniones y expresiones contenidas pueden ser modificadas sin previo aviso. *El resultado de cualquier decisión de inversión u operación financiera realizada con apoyo de la información que aquí se presenta, es de exclusiva responsabilidad del cliente.
